Core Scientific, eines der größten börsennotierten Krypto-Mining-Unternehmen in den USA, beantragt am frühen Mittwochmorgen in Texas Insolvenzschutz nach Kapitel 11, so eine Person, die mit den Finanzen des Unternehmens vertraut ist. Der Schritt folgt auf ein Jahr mit sinkenden Kryptowährungspreisen und steigenden Energiepreisen.

Core Scientific schürft nach Proof-of-Work-Kryptowährungen wie Bitcoin. Der Prozess beinhaltet die Stromversorgung von Rechenzentren im ganzen Land, vollgepackt mit hochspezialisierten Computern, die mathematische Gleichungen verarbeiten, um Transaktionen zu validieren und gleichzeitig neue Token zu erstellen. Der Prozess erfordert teure Ausrüstung, etwas technisches Know-how und viel Strom.

Die Marktkapitalisierung von Core war zum Handelsschluss am Dienstag auf 78 Millionen US-Dollar gefallen, verglichen mit einer Bewertung von 4,3 Milliarden US-Dollar im Juli 2021, als das Unternehmen über ein Special Purpose Acquisition Vehicle (SPAC) an die Börse ging. Die Aktie ist im letzten Jahr um mehr als 98 % gefallen.

Core Scientific

Das Unternehmen erwirtschaftet immer noch einen positiven Cashflow, aber diese Barmittel reichen nicht aus, um die Finanzierungsschulden für geleaste Geräte zurückzuzahlen, so eine mit der Situation des Unternehmens vertraute Person. Das Unternehmen wird nicht liquidieren, sondern normal weiterarbeiten, während es eine Einigung mit den Inhabern hochrangiger Wertpapieranleihen erzielt, die den Großteil der Schulden des Unternehmens halten, so diese Person, die sich weigerte, namentlich genannt zu werden, um vertrauliche Unternehmensangelegenheiten zu erörtern.

Core hatte zuvor in einer Einreichung im Oktober gesagt, dass die Inhaber seiner Stammaktien „einen Totalverlust ihrer Investition“ erleiden könnten, aber das wird möglicherweise nicht der Fall sein, wenn sich die gesamte Branche erholt. Der Deal Cut mit den Inhabern von Wandelschuldverschreibungen von Core ist so strukturiert, dass die Inhaber von Stammaktien möglicherweise nicht vollständig ausgelöscht werden, wenn sich das Geschäftsumfeld für Bitcoin tatsächlich verbessert. Das Unternehmen gab auch bekannt, dass es seine Ende Oktober und Anfang November fälligen Schuldenzahlungen nicht leisten würde – und sagte, dass es den Gläubigern frei stehe, das Unternehmen wegen Nichtzahlung zu verklagen.

Bei Core, das hauptsächlich Bitcoin prägt, ist der Preis des Tokens von einem Allzeithoch über 69.000 $ im November 2021 auf rund 16.800 $ gefallen. Dieser Wertverlust, gepaart mit einem größeren Wettbewerb unter den Minern – und gestiegenen Energiepreisen – hat sich verringert seine Gewinnspannen.

Bitcoin-Mining Gigant Core Scientific

Der in Austin, Texas, ansässige Miner, der Betriebe in North Dakota, North Carolina, Georgia und Kentucky hat, sagte in seiner Einreichung vom Oktober, dass „die Betriebsleistung und Liquidität durch den anhaltenden Rückgang des Bitcoin-Preises, den Anstieg, stark beeinträchtigt wurden der Stromkosten“ sowie „die Erhöhung der globalen Hash-Rate des Bitcoin-Netzwerks“ – ein Begriff, der verwendet wird, um die Rechenleistung aller Miner im Bitcoin-Netzwerk zu beschreiben.

Der Krypto-Kreditgeber Celsius, der im Juli Insolvenzschutz beantragte, war ein Core-Kunde. Als die Schulden von Celsius während des Insolvenzverfahrens getilgt wurden, belastete das die Bilanz von Core, ein weiteres Beispiel für den Ansteckungseffekt, der sich in diesem Jahr über den Kryptosektor ausbreitete.

Core – einer der größten Anbieter von Blockchain-Infrastruktur und -Hosting sowie einer der größten Digital Asset Miner in Nordamerika – ist mit seinen Kämpfen nicht allein.

Compute North, das Hosting-Dienste und Infrastruktur für das Krypto-Mining anbietet, meldete im September Insolvenz nach Chapter 11 an, und ein weiterer Miner, Marathon Digital Holdings, meldete ein Engagement in Höhe von 80 Millionen US-Dollar bei Compute North.

Unterdessen meldete Greenidge Generation, ein vertikal integrierter Krypto-Miner, im August Nettoverluste von mehr als 100 Millionen US-Dollar für das zweite Quartal und pausierte die Pläne, nach Texas zu expandieren. Und die Aktien von Argo stürzten um 60 % ab, nachdem am 31. Oktober bekannt gegeben wurde, dass sein Plan, 27 Millionen US-Dollar bei einem „strategischen Investor“ aufzubringen, nicht mehr umgesetzt wurde.